アメリカのＦＰ事情について～テキサス視察報告

　１０月１５日～２０日まで、米国テキサス州、州都オースティンに不動産と金融の視察に訪問してきました。

　今回も前回に続き、視察の内容について簡単にご報告いたします。


【ＦＰ事務所】

　前回ご報告しました、ディメンショナルファンドのご紹介で、地元オースティンで４０年近く経営をされているＦＰ事務所に訪問してきました。

Ａｕｓｔｉｎ　ａｓｓｅｔ
http://www.austinasset.com/

　米国のＦＰ事務所の多くはＲＩＡ（Registared Investment Adovisor）といって、ＳＥＣ（証券取引委員会）に登録された一任の投資顧問会社になります。

　つまり、顧客から一任の信頼を受けて、顧客の株式の資産についてＲＩＡ側で管理、売買指示、報告を行っています。

　顧客側からすると、ＦＰとミーティングをして、運用方針を決めてしまえば後は丸投げして、ＲＩＡ側が運用を行うという仕組みです。

　米国にはこうしたＲＩＡ事務所が３２，０００程度（２０１５年）あり、だいたいどの都市にも存在します。


Ａｕｓｔｉｎ　ａｓｓｅｔで聞いた話は下記の通り


・４０年前に一人の創業者が始めた

・現在の代表は２代目で、９０年代に入社した

・入社した時には、既にＦｅｅ－Ｏｎｌｙの事務所だった（保険や証券の販売手数料は取らないで、資産管理Ｆｅｅ中心であった）

・入社した時には１００名程度の顧客であったが、現在は４００名程度の顧客

・現在の預かり資産残高は８００億円程度（売上は概ね８００億円の１％と想定される）

・スタッフは２０名程度（うち１０名がＣＦＰ）

・一人の顧客に対して４名のチーム体制で臨む

・実際の運用はＥＴＦ（vanguard）とディメンショナルファンドが中心


【ポイント】

・米国のＦＰ事務所は、主にＲＩＡという顧客の資産管理型の事務所であり、証券や保険の販売ビジネスを主にやっているところは多くない


・米国の金融商品流通チャネルとしては、年々ＲＩＡ経由の流通が増えている（前回のディメンショナルは、完全にＲＩＡチャネルしか利用しない）


・Ａｕｓｔｉｎ　Ａｓｓｅｔの顧客一人当たりの平均資産額は２億円程度（平均なので中央値とは別）


・２０名のスタッフはＲＩＡ事務所としては大きい方だが、創業から４０年かけてゆっくり成長している


・運用は、インデックス運用とクオンツ（ディメンショナル）の併用


【小屋所感】


　日本では、ＲＩＡの機能である一任の投資運用を行える業者は３５９社しかなく、しかも、そのほとんどは機関投資家向けで、個人投資家向けのアドバイザーは少ないです。

　一任ではなく、アドバイスを行う投資助言業も９８５社しかなく、個人にとって投資のアドバイスをもらうには、ハードルの高い環境にあります。


　弊社は２００９年に、米国ＲＩＡビジネスが日本でも流行してくるだろうと思い、そのスタイルで経営をしていますが、日本で流行るには、まだまだ時間がかかりそうです。


　一方で、米国の人々や、運用会社など、金融業界に携わるすべての人が

「日本でも、こうしたビジネスが流行するのは、時間の問題だ」

と発言するので、それを信じてビジネスを続けていこうと改めて思いました。


　その他、オースティンは土地も広大なので、オフィスの環境なども素晴らしく、ゴミゴミした東京で生活するのとは別の豊かさを強く感じました。


　今回の米国視察については、私の主宰するＦＰ技能士会でも報告会をやりますので（報告者は私以外の同行者３名のＦＰ）
http://peatix.com/event/312756

ご関心のある方は参加していても良いと思います。
定員まで残り１０名程度です。


株式会社マネーライフプランニング
代表取締役　小屋　洋一


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http://abvom.biz/brd/archives/ahwxrr.html


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