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激しい株価変動を見せた中小型銘柄の動向
2013-06-11 12:35
昨年１０月以降の株価変動は個々の銘柄ごとに凄いものがありました。日経平均も８５００円前後から１５９００円へと急騰しおよそ８割の上昇を示したので すから、ここでの１３０００円割れも致し方ないところです。むしろまだ１２０００円どころまでの下落はないのか、いやそれどころではなく、株式相場はまた 元の水準にまで下落するのではと心配する向きも多いのではないでしょうか？
そうした心配の声が聞こえそうな相場環境の中、個別株もようやく買える水準になってきました。
たくさんの利益を得るには投資する際の株価は安い方が良いに決まっています。中途半端ではリターンが小さくなってしまいます。
高値掴み銘柄を放置しておくとまた下落が続けば損失も膨らみますので早めの処分をしておこうとなりますので下落は案外想定以上に続いてしまいます。
仕切り直しの相場はある程度の時間（日柄）と値下がりによる割安感が出てこないとなりません。５月２３日でピークをつけた株式相場はまだ調整日数が足りません。
一方では株価の下落幅が既に高値から３０００円となり率では２０％程度の調整となっています。ここから一旦は戻るとしても夏場に向けて日柄をかけながら下値を固めていく展開が理想的だと考えられます。
こうした調整相場の中で個別銘柄も結構激しく変動しています。年初から活躍してきた銘柄ほど波乱は大きく、乱高下しています。こうした値動きは売られる だけ売られないと落ち着きません。売る方もあきらめてしまう株価水準というのがあります。投資のモノサシがそこでは登場してきます。
モノサシで言うとＰＥＲは１０倍以下、できれば８倍以下となった銘柄は現状において買って良いか、買い検討が可能ＰＢＲは０．６倍以下を拾う。配当利回りでは３％から４％なら買いという風に決めておくこと。
更に昨年安値と直近高値までの上昇率、幅に対しての値下がり率、幅もチェックしておくと良いでしょう。
１．ノーリツ鋼機（７７４４）
低ＰＢＲ、Ｍ＆Ａ実施の成長期待
昨年安値２８３円→直近高値９８７円 ＋７０４円 ３．５倍
半値押し水準：６３５円
時価 ５８０円（下落率：４１．２％ ７日安値５５１円）
Ｍ＆Ａで収益水準が大きく変化 今期から来期の成長期待。大証と東証が統合され大証メインの同社株も７月１４日から東証での取引がメインに、アナリスト 向け説明会では外国人の質問も活発だった、直近高値９８７円は安値からはやや上がり過ぎたが、低ＰＢＲが下支えし、ここから更に大きく下落するのは無理が ある。安く売ってくれるチャンス到来と考えてみたい。
なお、同社は今期のＥＢＩＴＤＡ（税前利益＋減価償却＋支払利息）５０億円を見込むと公表しており、今後もＭ＆Ａでの事業拡大を狙っていると見られます。
いきいき、全国通販、オリンパスの関連企業（医療データベース、秋田ケーブルＴＶなど）を前期は買収し赤字経営から黒字経営に転換した。
今後も潤沢なキャッシュを活用して社会に必要なビジネスを組み込んでいく方針。
予想ＥＰＳ３０．９円 ＰＥＲ１８．８倍 ＰＢＲ０．３６倍
配当利回り１．３８％
２．サイネックス（２３７６）
低ＰＥＲ、低ＰＢＲ 高値から６割近くの大幅下落
昨年１０月安値３５９円→直近高値１１４４円 ＋７８５円 ３．２倍
半値押し水準： ７５２円 ３分の２押し水準：６２０円
時価４８５円（下落率５７．６％ ７日安値４６３円）
今まで低過ぎた従業員の給与アップで前期業績を若干下方修正し、小幅減益となったが今期は業績向上見込む。ヤフーへの新株予約権（行使価格２５５円約８０万株分）を付与。今月２６日が行使期限となっており、果たしてヤフーの権利行使がなされるか？
９００円以上の高値圏（出来高は推定３０万株）で同社株を買った投資家の思惑は？
予想ＥＰＳ７３円 ＰＥＲ６．６倍 ＰＢＲ０．６３倍
配当利回り１．０３％
３．アサンテ（６０７３）
低ＰＥＲ 中期３カ年計画で経常利益３０億円目指す
上場後すぐの安値７８２円→直近高値１０７９円 ＋２９７円 ＋３８．０％
半値押し水準： ９３１円 ３分の２押し水準：８８１円
時価８３９円（下落率２２．２％ ７日安値７８０円 上場来安値をつける）
３月上場銘柄 社長の弟さん経営のサニックスの株価と比較されやすい。
３か年計画で経常利益３０億円を計画。
予想ＥＰＳ１１０円 ＰＥＲ７．６倍 ＰＢＲ１．４４倍
配当利回り２．６２％
４．日本コンセプト（９３８６）
ＰＥＲ９倍台 シェールガス関連
昨年１１月安値７０６円→直近高値１９４０円 ＋１２３４円 ２．７倍
半値押し水準： １３２３円 ３分の２押し水準：１１１７円
時価１３７５円（下落率２９．１％、６月７日安値１２８６円）
円安メリットもあり第１四半期の好業績を発表（進捗率５２％）の後、急騰したが、その後調整局面迎える。為替の落ち着きを想定し今期予想ＥＰＳ１４６．６円を変えていないが、ＥＰＳ３００円ペースの進捗で上方修正の可能性大。
米国でのシェールガス製品の輸送事業に関連。２０１５年の年商１００億円ＥＰＳ２１０円を計画。
予想ＥＰＳ１４６．６円 ＰＥＲ９．４倍 配当利回り２．１８％
５．アイティフォー（４７４３）
高配当利回り銘柄
昨年１１月安値２７５円→直近高値５５２円 ＋２７７円 ２．０倍
半値押し水準： ４１３円 ３分の２押し水準：３６７円
時価３７１円（下落率３２．８％、６月７日安値３５７円）
現預金５７億円を持つ無借金のシステム開発企業。今期予想ＥＰＳ３３円（実績配当金年１５円）で今期も配当金据え置きとなれば配当利回りは４％となる。 キャッシュの保有が多く株主への還元しか今のところ方策が見えない。高収益バリュー株で３００円台の株価は投資チャンスと見られる。
予想ＥＰＳ３３円 ＰＥＲ１１．２倍 ＰＢＲ１．０９倍
実績配当利回り４．０％
山高ければ谷深しの喩え通りの相場展開となってきましたが、中小型株の乱高下はむしろ投資チャンスでもあります。短期リバウンドを狙った投資も想定されます。
基本は余裕資金でのポートフォリオ構築です。こういう局面でこそ新たなポートフォリオ構築に努めて頂くと案外良い成果が生まれるものと期待されます。
成長性が高い銘柄はＰＥＲは高いのが当然ですが、評価がまだ定まっていない場合は低ＰＥＲに留まっている場合が多いので投資チャンスがあります。高値からまだ調整率が低い銘柄もありますが、その背景には好業績期待がある場合もあります。
皆さんもこのような感じでじっくり吟味してみてはいかがでしょうか。
（炎）
（情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関しては御自身の責任と判断で願います。万が一、事実と異なる内容により、読者の皆様が損失を被っても筆者および発行者は一切の責任を負いません。）
そうした心配の声が聞こえそうな相場環境の中、個別株もようやく買える水準になってきました。
たくさんの利益を得るには投資する際の株価は安い方が良いに決まっています。中途半端ではリターンが小さくなってしまいます。
高値掴み銘柄を放置しておくとまた下落が続けば損失も膨らみますので早めの処分をしておこうとなりますので下落は案外想定以上に続いてしまいます。
仕切り直しの相場はある程度の時間（日柄）と値下がりによる割安感が出てこないとなりません。５月２３日でピークをつけた株式相場はまだ調整日数が足りません。
一方では株価の下落幅が既に高値から３０００円となり率では２０％程度の調整となっています。ここから一旦は戻るとしても夏場に向けて日柄をかけながら下値を固めていく展開が理想的だと考えられます。
こうした調整相場の中で個別銘柄も結構激しく変動しています。年初から活躍してきた銘柄ほど波乱は大きく、乱高下しています。こうした値動きは売られる だけ売られないと落ち着きません。売る方もあきらめてしまう株価水準というのがあります。投資のモノサシがそこでは登場してきます。
モノサシで言うとＰＥＲは１０倍以下、できれば８倍以下となった銘柄は現状において買って良いか、買い検討が可能ＰＢＲは０．６倍以下を拾う。配当利回りでは３％から４％なら買いという風に決めておくこと。
更に昨年安値と直近高値までの上昇率、幅に対しての値下がり率、幅もチェックしておくと良いでしょう。
１．ノーリツ鋼機（７７４４）
低ＰＢＲ、Ｍ＆Ａ実施の成長期待
昨年安値２８３円→直近高値９８７円 ＋７０４円 ３．５倍
半値押し水準：６３５円
時価 ５８０円（下落率：４１．２％ ７日安値５５１円）
Ｍ＆Ａで収益水準が大きく変化 今期から来期の成長期待。大証と東証が統合され大証メインの同社株も７月１４日から東証での取引がメインに、アナリスト 向け説明会では外国人の質問も活発だった、直近高値９８７円は安値からはやや上がり過ぎたが、低ＰＢＲが下支えし、ここから更に大きく下落するのは無理が ある。安く売ってくれるチャンス到来と考えてみたい。
なお、同社は今期のＥＢＩＴＤＡ（税前利益＋減価償却＋支払利息）５０億円を見込むと公表しており、今後もＭ＆Ａでの事業拡大を狙っていると見られます。
いきいき、全国通販、オリンパスの関連企業（医療データベース、秋田ケーブルＴＶなど）を前期は買収し赤字経営から黒字経営に転換した。
今後も潤沢なキャッシュを活用して社会に必要なビジネスを組み込んでいく方針。
予想ＥＰＳ３０．９円 ＰＥＲ１８．８倍 ＰＢＲ０．３６倍
配当利回り１．３８％
２．サイネックス（２３７６）
低ＰＥＲ、低ＰＢＲ 高値から６割近くの大幅下落
昨年１０月安値３５９円→直近高値１１４４円 ＋７８５円 ３．２倍
半値押し水準： ７５２円 ３分の２押し水準：６２０円
時価４８５円（下落率５７．６％ ７日安値４６３円）
今まで低過ぎた従業員の給与アップで前期業績を若干下方修正し、小幅減益となったが今期は業績向上見込む。ヤフーへの新株予約権（行使価格２５５円約８０万株分）を付与。今月２６日が行使期限となっており、果たしてヤフーの権利行使がなされるか？
９００円以上の高値圏（出来高は推定３０万株）で同社株を買った投資家の思惑は？
予想ＥＰＳ７３円 ＰＥＲ６．６倍 ＰＢＲ０．６３倍
配当利回り１．０３％
３．アサンテ（６０７３）
低ＰＥＲ 中期３カ年計画で経常利益３０億円目指す
上場後すぐの安値７８２円→直近高値１０７９円 ＋２９７円 ＋３８．０％
半値押し水準： ９３１円 ３分の２押し水準：８８１円
時価８３９円（下落率２２．２％ ７日安値７８０円 上場来安値をつける）
３月上場銘柄 社長の弟さん経営のサニックスの株価と比較されやすい。
３か年計画で経常利益３０億円を計画。
予想ＥＰＳ１１０円 ＰＥＲ７．６倍 ＰＢＲ１．４４倍
配当利回り２．６２％
４．日本コンセプト（９３８６）
ＰＥＲ９倍台 シェールガス関連
昨年１１月安値７０６円→直近高値１９４０円 ＋１２３４円 ２．７倍
半値押し水準： １３２３円 ３分の２押し水準：１１１７円
時価１３７５円（下落率２９．１％、６月７日安値１２８６円）
円安メリットもあり第１四半期の好業績を発表（進捗率５２％）の後、急騰したが、その後調整局面迎える。為替の落ち着きを想定し今期予想ＥＰＳ１４６．６円を変えていないが、ＥＰＳ３００円ペースの進捗で上方修正の可能性大。
米国でのシェールガス製品の輸送事業に関連。２０１５年の年商１００億円ＥＰＳ２１０円を計画。
予想ＥＰＳ１４６．６円 ＰＥＲ９．４倍 配当利回り２．１８％
５．アイティフォー（４７４３）
高配当利回り銘柄
昨年１１月安値２７５円→直近高値５５２円 ＋２７７円 ２．０倍
半値押し水準： ４１３円 ３分の２押し水準：３６７円
時価３７１円（下落率３２．８％、６月７日安値３５７円）
現預金５７億円を持つ無借金のシステム開発企業。今期予想ＥＰＳ３３円（実績配当金年１５円）で今期も配当金据え置きとなれば配当利回りは４％となる。 キャッシュの保有が多く株主への還元しか今のところ方策が見えない。高収益バリュー株で３００円台の株価は投資チャンスと見られる。
予想ＥＰＳ３３円 ＰＥＲ１１．２倍 ＰＢＲ１．０９倍
実績配当利回り４．０％
山高ければ谷深しの喩え通りの相場展開となってきましたが、中小型株の乱高下はむしろ投資チャンスでもあります。短期リバウンドを狙った投資も想定されます。
基本は余裕資金でのポートフォリオ構築です。こういう局面でこそ新たなポートフォリオ構築に努めて頂くと案外良い成果が生まれるものと期待されます。
成長性が高い銘柄はＰＥＲは高いのが当然ですが、評価がまだ定まっていない場合は低ＰＥＲに留まっている場合が多いので投資チャンスがあります。高値からまだ調整率が低い銘柄もありますが、その背景には好業績期待がある場合もあります。
皆さんもこのような感じでじっくり吟味してみてはいかがでしょうか。
（炎）
（情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関しては御自身の責任と判断で願います。万が一、事実と異なる内容により、読者の皆様が損失を被っても筆者および発行者は一切の責任を負いません。）
