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配当プラス成長性評価のポートフォリオ
2014-04-08 18:56
３月決算の配当落ちが終わったばかりなのに本日は早くも配当狙いの投資の話。でも、配当金は投資から得られる重要なポイントでもあります。
市場の平均配当利回りが１％台後半という時代で配当金をめぐる話はつまらないとお考えの方が多いのかも知れませんが、株式投資と配当金は切っても切れない関係があり、案外重要な要素を含んでいるのではないかと思います。
配当金をめぐるトピックスは上場企業の数だけあると言っても良いでしょう。上場企業は資金調達をした見返りに投資家に利益の還元を行います。歴史を重ねてきた企業は過去どれだけ株主に利益を配当という形で還元してきたのでしょうか？
利益の変動に従って配当金は変動しがちですが、かつては安定配当が基本でした。とりわけ電力・ガス株などの公共性の高い銘柄は安定資産株と言われていま したが、２０１１年の東北大震災後の原発問題発生で一気に不安定な業種となり東京電力を中心に不安定なセクターになってしまいました。
３６００社の上場企業には配当金をゼロとしている企業と実施している企業に分類されます。それらを平均しての配当利回りですので実際には配当実施企業の 多くは配当利回りが結構高いのです。しかも多くの有配企業は株主優待制度を実施しており、これも含めると更にリターンが高まるのです。
一方で税制の変更でキャピタルゲインと配当課税が１０％から２０％に本年より強化されました。このことが相場の上昇にとってネックとなったとも見られま すが、配当金の源泉である企業収益の増加が見込まれる状況下と配当増を図る企業の増加など銘柄によっては投資家にとって魅力的な話もあります。
企業業績の拡大⇒増配⇒配当利回りの向上が配当課税の増強のマイナスを補い長期保有投資家の増加につながると株価の上昇につながるとの期待が底流にはあると考えられます。
キャピタルゲイン課税が２０％も取られるぐらいなら、長期スタンスで増配の見込める銘柄を保有しようとする投資家が増加しても不思議ではありません。
投資の楽しみの一つは企業からもらえる配当金。銀行に預金していてもわずかの利子しかつかない状況の中、少しでも投資資産からの配当を得ることができればと願っておられるに違いありません。
そうした投資家に配当と成長性を加味したポートフォリオを２月にご提案させて頂きましたが、お楽しみ頂いていますでしょうか？
本日は改めてその際に提示したポートフォリオをご覧頂きたいと思います。２月から約２か月近く経過しての実績をご高覧賜りましたら幸いです。残りの期間でどこまで成果が上がりますか・・・。
配当落ち後の株価は次期決算見通しの動向によって決まります。３月決算であれば５月上旬に発表される決算動向に注目が集まります。本日は新たなポートフォリオ候補銘柄もお知らせ申し上げます。参考になさって下さい。
【炎のバリュー株ポートフォリオ３００万円コースの中間レビュー】
期間３か月 ２月１０日（スタート）→５月９日（エンド）
ＴＯＰＩＸ１２０４．２８⇒４月４日現在１２１５．８９ ＋０．９６％
時価／株数／金額／予想ＰＥＲ／実績ＰＢＲ／予想配当利回り
・大成温調（１９０４）
スタート時
４２６円／１０００株／４３万円／１６．０倍／０．３１倍／３．０３％
実質現預金７９億円
実質時価総額５６億円
目標株価６００円
配当金１３円（３月年１回）
↓↓↓↓↓↓↓↓
４月４日現在
４１１円＋税引後受取配当金１０．４円＝４２０．４円 ▲１．３％
時価評価４２．４万円
修正目標
実質現預金８６．２億円
実質時価総額５３．８億円×４１１円＝目標株価６５９円
コメント
資材高や人手不足はあるが受注好調で来期の業績続伸に期待。工事現場での火災発生がリスク要因に。
・テノックス（１９０５）
スタート時
５００円／１０００株／５０万円／１１．５倍／０．４３倍／２．０％
実質現預金５０億円
実質時価総額３５億円
目標株価７００円
配当金１０円（３月年１回）
↓↓↓↓↓↓↓↓
４月４日現在
５７５円＋税引後受取配当金９．６円＝５８４．４円 ＋１６．８８％
時価評価５８．４万円
修正目標
実質現預金４７．５５億円
実質時価総額３９．７億円
目標株価６８９円
コメント
期間中に６５２円の高値をつけたが、その後５３７円まで調整して出直りの動き、５月９日に予定している次期決算見通しの内容がポイント。前期実績は想定 を上回る可能性あるが、期初慎重に見通しを出すことも考えられます。国土強靭化計画関連で期中修正の動きを期待し失望売りで下げれば再度買いのチャンス。
・ＫＧ情報（２４０８）
スタート時
４８５円／１５００株／７３万円／１１．３倍／０．５２倍／２．２３％
実質現預金４８億円
実質時価総額３６億円 目標株価６５０円
期間中の配当金はゼロ
↓↓↓↓↓↓↓↓
４月４日現在
５３８円 ＋１０．９％
時価評価８０．７万円
修正目標
実質現預金４８．３億円
実質時価総額３８．９億円
目標株価６６８円
コメント
先週から株価上昇。１０００％ＷＥＤＤＩＮＧというブランドでプライベートウェディング事業を開始すると発表したことを評価。岡山中心から東京及び全国 版のビジネスに拡大なるか。１Ｑの決算発表を４月１１日に予定。１－２Ｑは先行投資期で新規事業が業績に貢献すると期待される第３四半期からの業績動向が ポイント。
・サイネックス（２３７６）
スタート時
６３６円／１０００株／６４万円／８．７倍／０．７７倍／１．５７％
実質現預金３５億円
実質時価総額３５億円
目標株価７５０円
配当金１０円（３月年１回）
↓↓↓↓↓↓↓↓
４月４日現在
６４５円＋税引後受取配当金８円＝６５３円 ＋２．６７％
時価評価６５．３万円
修正目標 なし
コメント
期間中６１１円から６７０円で変動 決算発表は５月１２日。前期実績よりも次期決算見通しがどう出されるかに注目。
・ＫＳＫ（９６８７）
スタート時
６５１円／１０００株／６６万円／７．８倍／０．５１倍／４．６１％
実質現預金５０億円
実質時価総額４１億円
目標株価７９０円
配当金３０円（３月年１回）
↓↓↓↓↓↓↓↓
４月４日現在
６７３円＋税引後受取配当金２４円＝６９７円 ＋７．０７％
時価評価６９．７万円
修正目標
実質現預金５０．１億円
実質時価総額４２．８億円×６７３＝７８８円
コメント
３０円配当落後に安値６６４円まで下落。３０円配当継続となると時価の配当利回りが４．４％台となるので次期の配当政策に注目。５月２日の決算発表時に中期計画の公表を行う方針だと言われており、これも注目ポイント。
・トータル
２月１０日時点
投資金額合計：２９６万円
目標資産３８０万円
税引き配当金合計５万円
期待総合パフォーマンス３０．０％
平均ＰＥＲ１１．１倍 実績ＰＢＲ０．５１倍
平均予想配当利回り２．６８％
⇒４月４日現在
資産総額（受取配当金込み）３１６．５万円 ＋６．９％
修正総合資産目標 ３９４万円
期待総合パフォーマンス ＋３３．１％
コメント
ＴＯＰＩＸの＋０．９６％に対して＋６．９％とアウトパフォーム。今後の決算発表の内容がより成果を高めることになると期待。５月９日がエンドでその時点での成果を改めて確認の予定。決算発表終了後の月末まで期間延長も考慮。
（炎）
（情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関しては御自身の責任と判断で願います。万が一、事実と異なる内容により、読者の皆様が損失を被っても筆者および発行者は一切の責任を負いません。）
市場の平均配当利回りが１％台後半という時代で配当金をめぐる話はつまらないとお考えの方が多いのかも知れませんが、株式投資と配当金は切っても切れない関係があり、案外重要な要素を含んでいるのではないかと思います。
配当金をめぐるトピックスは上場企業の数だけあると言っても良いでしょう。上場企業は資金調達をした見返りに投資家に利益の還元を行います。歴史を重ねてきた企業は過去どれだけ株主に利益を配当という形で還元してきたのでしょうか？
利益の変動に従って配当金は変動しがちですが、かつては安定配当が基本でした。とりわけ電力・ガス株などの公共性の高い銘柄は安定資産株と言われていま したが、２０１１年の東北大震災後の原発問題発生で一気に不安定な業種となり東京電力を中心に不安定なセクターになってしまいました。
３６００社の上場企業には配当金をゼロとしている企業と実施している企業に分類されます。それらを平均しての配当利回りですので実際には配当実施企業の 多くは配当利回りが結構高いのです。しかも多くの有配企業は株主優待制度を実施しており、これも含めると更にリターンが高まるのです。
一方で税制の変更でキャピタルゲインと配当課税が１０％から２０％に本年より強化されました。このことが相場の上昇にとってネックとなったとも見られま すが、配当金の源泉である企業収益の増加が見込まれる状況下と配当増を図る企業の増加など銘柄によっては投資家にとって魅力的な話もあります。
企業業績の拡大⇒増配⇒配当利回りの向上が配当課税の増強のマイナスを補い長期保有投資家の増加につながると株価の上昇につながるとの期待が底流にはあると考えられます。
キャピタルゲイン課税が２０％も取られるぐらいなら、長期スタンスで増配の見込める銘柄を保有しようとする投資家が増加しても不思議ではありません。
投資の楽しみの一つは企業からもらえる配当金。銀行に預金していてもわずかの利子しかつかない状況の中、少しでも投資資産からの配当を得ることができればと願っておられるに違いありません。
そうした投資家に配当と成長性を加味したポートフォリオを２月にご提案させて頂きましたが、お楽しみ頂いていますでしょうか？
本日は改めてその際に提示したポートフォリオをご覧頂きたいと思います。２月から約２か月近く経過しての実績をご高覧賜りましたら幸いです。残りの期間でどこまで成果が上がりますか・・・。
配当落ち後の株価は次期決算見通しの動向によって決まります。３月決算であれば５月上旬に発表される決算動向に注目が集まります。本日は新たなポートフォリオ候補銘柄もお知らせ申し上げます。参考になさって下さい。
【炎のバリュー株ポートフォリオ３００万円コースの中間レビュー】
期間３か月 ２月１０日（スタート）→５月９日（エンド）
ＴＯＰＩＸ１２０４．２８⇒４月４日現在１２１５．８９ ＋０．９６％
時価／株数／金額／予想ＰＥＲ／実績ＰＢＲ／予想配当利回り
・大成温調（１９０４）
スタート時
４２６円／１０００株／４３万円／１６．０倍／０．３１倍／３．０３％
実質現預金７９億円
実質時価総額５６億円
目標株価６００円
配当金１３円（３月年１回）
↓↓↓↓↓↓↓↓
４月４日現在
４１１円＋税引後受取配当金１０．４円＝４２０．４円 ▲１．３％
時価評価４２．４万円
修正目標
実質現預金８６．２億円
実質時価総額５３．８億円×４１１円＝目標株価６５９円
コメント
資材高や人手不足はあるが受注好調で来期の業績続伸に期待。工事現場での火災発生がリスク要因に。
・テノックス（１９０５）
スタート時
５００円／１０００株／５０万円／１１．５倍／０．４３倍／２．０％
実質現預金５０億円
実質時価総額３５億円
目標株価７００円
配当金１０円（３月年１回）
↓↓↓↓↓↓↓↓
４月４日現在
５７５円＋税引後受取配当金９．６円＝５８４．４円 ＋１６．８８％
時価評価５８．４万円
修正目標
実質現預金４７．５５億円
実質時価総額３９．７億円
目標株価６８９円
コメント
期間中に６５２円の高値をつけたが、その後５３７円まで調整して出直りの動き、５月９日に予定している次期決算見通しの内容がポイント。前期実績は想定 を上回る可能性あるが、期初慎重に見通しを出すことも考えられます。国土強靭化計画関連で期中修正の動きを期待し失望売りで下げれば再度買いのチャンス。
・ＫＧ情報（２４０８）
スタート時
４８５円／１５００株／７３万円／１１．３倍／０．５２倍／２．２３％
実質現預金４８億円
実質時価総額３６億円 目標株価６５０円
期間中の配当金はゼロ
↓↓↓↓↓↓↓↓
４月４日現在
５３８円 ＋１０．９％
時価評価８０．７万円
修正目標
実質現預金４８．３億円
実質時価総額３８．９億円
目標株価６６８円
コメント
先週から株価上昇。１０００％ＷＥＤＤＩＮＧというブランドでプライベートウェディング事業を開始すると発表したことを評価。岡山中心から東京及び全国 版のビジネスに拡大なるか。１Ｑの決算発表を４月１１日に予定。１－２Ｑは先行投資期で新規事業が業績に貢献すると期待される第３四半期からの業績動向が ポイント。
・サイネックス（２３７６）
スタート時
６３６円／１０００株／６４万円／８．７倍／０．７７倍／１．５７％
実質現預金３５億円
実質時価総額３５億円
目標株価７５０円
配当金１０円（３月年１回）
↓↓↓↓↓↓↓↓
４月４日現在
６４５円＋税引後受取配当金８円＝６５３円 ＋２．６７％
時価評価６５．３万円
修正目標 なし
コメント
期間中６１１円から６７０円で変動 決算発表は５月１２日。前期実績よりも次期決算見通しがどう出されるかに注目。
・ＫＳＫ（９６８７）
スタート時
６５１円／１０００株／６６万円／７．８倍／０．５１倍／４．６１％
実質現預金５０億円
実質時価総額４１億円
目標株価７９０円
配当金３０円（３月年１回）
↓↓↓↓↓↓↓↓
４月４日現在
６７３円＋税引後受取配当金２４円＝６９７円 ＋７．０７％
時価評価６９．７万円
修正目標
実質現預金５０．１億円
実質時価総額４２．８億円×６７３＝７８８円
コメント
３０円配当落後に安値６６４円まで下落。３０円配当継続となると時価の配当利回りが４．４％台となるので次期の配当政策に注目。５月２日の決算発表時に中期計画の公表を行う方針だと言われており、これも注目ポイント。
・トータル
２月１０日時点
投資金額合計：２９６万円
目標資産３８０万円
税引き配当金合計５万円
期待総合パフォーマンス３０．０％
平均ＰＥＲ１１．１倍 実績ＰＢＲ０．５１倍
平均予想配当利回り２．６８％
⇒４月４日現在
資産総額（受取配当金込み）３１６．５万円 ＋６．９％
修正総合資産目標 ３９４万円
期待総合パフォーマンス ＋３３．１％
コメント
ＴＯＰＩＸの＋０．９６％に対して＋６．９％とアウトパフォーム。今後の決算発表の内容がより成果を高めることになると期待。５月９日がエンドでその時点での成果を改めて確認の予定。決算発表終了後の月末まで期間延長も考慮。
（炎）
（情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関しては御自身の責任と判断で願います。万が一、事実と異なる内容により、読者の皆様が損失を被っても筆者および発行者は一切の責任を負いません。）
