直近構築したポートフォリオから市場の潮流を探る

　

　有料メルマガ向けに高配当利回りの６銘柄で構築したポートフォリオを６月末にスタートさせましたが、２か月経過してベンチマークのトヨタ（７２０３）やＴＯＰＩＸに対してアウトパフォーム。
　既に直利１０％以上の運用資産評価となるなど好調です。
　このところ市場は明らかに主力大型よりも中小型株や高配当利回り銘柄に関心を寄せている証拠だと感じています。

　１月２６日にスタートした前回のポートフォリオ（下記参照）ではオークネット（３９６４）がリード役になって全体の成果を高めた結果となりましたが、今回は６つの高配当利回り銘柄の中でアクセル（６７３０）が一気にアクセルを踏み８００円以下から１０００円台乗せまで上昇。それを追ってセイファート（９２１３）が９００円以下から先日は１５００円台まで急騰を演じていました。既に６銘柄のすべてがプラスゾーンに踊り出ており、運用期間となる来年５月までの結果がどうなるのかメルマガ購読者や関係各位の皆さんが固唾を呑んで見守っておられるものと思います。


【１月２５日スタートの３００万円バリュー株安定型ポートフォリオ】

（１月２５日株価⇒時価評価）

　銘柄（コード）／組入株価／株数／投資金額

１．ウエスコＨＤ（６０９１）／４５８円／１２００株／５５万円
　⇒時価４６５円（＋配当金１６円）

２．中山製鋼所（５４０８）／４３０円／１２００株／５２万円
　⇒時価５５７円（＋配当金１２円）

３．ＰＨＣＨＤ（６５２３）／１７３１円／３００株／５２万円
　⇒時価１５８４円（＋配当金３８円）

４．信和（３４４７）／８３３円／６００株／５０万円
　⇒時価８０８円（＋配当金４３円）

５．日創プロ（３４４０）／５９３円／８００株／４７万円
　⇒時価５６３円（＋配当金１５円）

６．オークネット（３９６４）／１５３４円／３００株／４６万円
　⇒時価２１００円（＋配当金２３円）

合計　投資額３０２万円⇒配当金込み時価評価３３５万円（＋１０．９％）

ベンチマーク：
　ＴＯＰＩＸ　１８９６．６２⇒１９３０．１７（＋１．８％）
　トヨタ（７２０３）２２３６．５円⇒２０４９円（▲７．１％）（配当金＋２８円）


【６月２９日スタートの高配当利回りスタンダード銘柄ポート２０２２夏」

スタート：６／２９（終値）⇒ゴール：２０２３年５月末

１．シンデン・ハイテックス（３１３１）
　配当利回り５．８９％　自己株買い実施中　ＰＥＲ５．１倍
　開始時株価２１０９円⇒時価２１５８円　組入株数２００株
　投資額４２万円⇒評価額４３万円

２．アドヴァングループ（７４６３）
　配当利回り４．９０％　１Ｑに大幅な為替差益計上
　開始時株価８０６円⇒時価８１７円　組入株数７００株
　投資額５６万円⇒評価額５７万円

３．セイファート（９２１３）
　配当利回り４．０４％　ＰＥＲ８．４倍　下期配当金３２円
　開始時株価９０５円⇒時価１１１５円　組入株数５００株
　投資額４５万円⇒評価額５５．７万円

４．アクセル（６７３０）
　配当利回り４．０４％　ＡＩ関連　無借金経営　Ｒ＆Ｄ企業
　開始時株価７９８円⇒時価９９１円　組入株数７００株
　投資額５６万円⇒評価額６９．３万円

５．ノバック（５０７９・Ｓ）
　配当利回り５．１％　好財務内容のゼネコン　ＰＥＲ５．６倍
　開始時株価２１３４円⇒時価２３５４円　組入株数２００株
　投資額４３万円⇒評価額４７万円

６．信和（３４４７・Ｓ）
　配当利回り５．３２％　ＰＥＲ７．７倍
　開始時株価７８１円⇒時価８０８円　組入株数７００株
　投資額５５万円⇒評価額５６．５万円


投資額合計２９７万円⇒評価額合計３２８．５万円（＋１０．６％）

ベンチマーク：
　ＴＯＰＩＸ　１９０７．３８⇒１９３０．１７（＋１．２％）
　トヨタ　２１２８円⇒２０４９円（▲３．７％）


　こうした中小型株ポートフォリオの運用状況をチェックしてみると、最近の株式相場の潮流が読み取れます。つまり市場は寄らば大樹から実利主義に移行していること。超大型株への投資をあきらめ中小型株へのシフトを行ってきたということ、米国市場の調整を背景にした展開だとも言えそうです。


　そのポートフォリオ銘柄の中で現在波乱を描いているセイファート株については筆者が２月のＩＰＯ時からロングランで取り上げてきた銘柄です。時価総額が公開価格１１２０円だと１４．８億円。株価はＩＰＯ直後に１６５０円
（時価総額２１．８億円）の高値から１カ月で６７３円（時価総額８．９億円）まで売られてしまいましたが、その後は概ね時価総額は１２億円前後で推移してきました。
　何しろ発行済み株式数は１３２万株で、創業オーナーが上場時保有株を売却し持ち株会社の３０万株と親族や役員の保有株を合わせても４２万株程度しかなく９０万株が浮動株としてもその時価は８億円余りにしか過ぎず、これに目を付けた投資家が出てきても不思議ではないと思われましたが、出てきたのはＩＢＪ（６０７１）という上場婚活支援サービス会社でした。
　同社は１７日の１２時に６万６５００株（金額ベースでは推定６０００万円）、５．０３％の保有を明らかにしたことが伝えられたため１７日以降強含んでいた株価は一気に１１０６円のストップ高（終値は１０９３円）を演じた。
　更に２２日の届出で保有株数が８万９０００株（６．７４％）に増加したとの開示から２３日も１３９３円でストップ高。その翌日も一時時価総額２０億円超えとなる１５１３円まで商いを伴って急騰しました。
　しかしながらその後は短期投資家の投げ売りと利益確定売りが重なり先週は１０７３円まで値を消す場面がありました。引けにかけては多少戻り歩調となり１１１５円で終えていました。
　それでもまだ６月末あたりと比べるとはるかに上昇した水準にあり、株価を安く売らざるを得ない投資家には申し訳ないですが、現状の公開価格水準の時価総額１４．７億円から見ると今後も株価の大きな変動を伴うとしても市場の潮流が小型株を指向している限りはかなりの運用成果向上が期待できそうだと感じられます。


　皆さんもこうした独自の視点で銘柄を選定しポートフォリオを構築しながら運用に努めて頂けましたら幸いです。


（炎）


（情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関しては御自身の責任と判断で願います。万が一、事実と異なる内容により、読者の皆様が損失を被っても筆者および発行者は一切の責任を負いません。）